（原标题：46亿封单！引爆整条赛说念）

早盘，立讯精密片刻直线封板，最高封单金额跨越46亿元。

苹果意见股集体拉升，挥霍电子板块全体发达特地强盛，“果链含量近50%”的挥霍电子ETF(159732)大涨4.47%。

究竟发生了什么？

01两则重磅引爆赛说念

A股主要指数当天集体高涨，舍弃收盘，沪指涨0.22%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。

沪深两市成交额21215亿，较上走动日缩量2023亿。

行业板块涨跌互现，贵金属、挥霍电子、半导体、通讯工作板块涨幅居前，旅游货仓、动力金属、汽车工作、化肥行业、交易百货、酿酒行业跌幅居前。

上昼立讯精密早盘封板，工业富联涨超6%，带动“果链含量近50%”的挥霍电子ETF(159732)大涨4.47%，盘中涌现超2个亿资金抢筹。

港股苹果意见股也赓续走高，瑞声科技、高伟电子、丘钛科技涨近10%，舜宇光学科技涨超6%，富智康集团、比亚迪电子跟涨。

据The Information报说念，OpenAI已与苹果公司的缔造拼装商立讯精密签署契约，共同打造一款挥霍级缔造。据悉，该款缔造当前仍处于原型斥地阶段，瞻望能与OpenAI的东说念主工智能模子深度贯串。　

音书东说念主士称，立讯精密已赢得至少一款OpenAI缔造的拼装合同。此外，OpenAI还与拼装AirPods、HomePods和AppleWatch的歌尔股份究诘，但愿为其改日产物供应扬声器模块等组件。

知情东说念主士清楚，OpenAI计较的产物包括肖似无骄贵屏智能音箱，还磋议斥地眼镜、数字灌音笔和可穿着胸针等产物，首批缔造的发布时候定在2026年末或2027岁首。

除此除外，The Information 还发布博文称，在iPhone 17标准版预售发达超预期后，苹果已要求主要代工场之一的立讯精密，将标准版iPhone 17的日产量提高约 40%，并奉告部分非电子零部件供应商，将日供货量进步约30%。

由于中国商场的国补战术对6000元以下电子产物提供15%补贴，标准版订价5999元随机适合条目，进一步刺激需求。

凭据高盛的追踪预购数据，在人人范围内，iPhone 17扫数机型的交货时候都比前代产物更长，其中标准版和Pro Max机型增多最多，交货时候分手延长了8天。

而中国大陆商场发达尤为隆起，交货时候平均增多了17天，达到27天的恭候期。

这一则新闻，平直把立讯精密和挥霍电子顶到了风口浪尖，4000亿市值的立讯精密，开盘就一字板涨停，封单高达46亿。

上游芯片发达也十分活跃，摩尔线程相关意见股大涨5.47%。平直和曲折参股的公司包括盈趣科技、和而泰、东华软件、联好意思控股纷繁涨停。

上交所官网骄贵，上交所上市审核委员会定于9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审核摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称“摩尔线程”）首发事项。摩尔线程主要从事GPU及相关产物的研发、经营和销售。

摩尔线程拟召募资金约80亿元，将用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发方式、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发方式、摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发方式、补充流动资金。

02利好催化不停

很赫然，近期挥霍电子产业链的大涨行情并非资金一时短炒，而是如实有着繁密利好相沿带来的估值进步。

除了上述提到的情况，试验上，9-10月是挥霍电子板块的新品密集发布期，挥霍电子行业的新品发布会几乎不要太多。

比如本月初华为推出了全新三折叠华为Mate XTs 不凡人人，同期发布了华为聪惠屏 MateTV、华为 MatePad Mini、华为 FreeBuds 7i 等多款全场景重磅产物。

还有Meta最近在好意思国举办的年度斥地者大会，推出了与Ray-Ban联名的智能眼镜，并同步发布通过肌电信号操控的神经腕带Neural Band；以及最近有报说念亚马逊也在入局智能眼镜，计较在2026年底至2027岁首推出一款名为Jayhawk的挥霍级AR眼镜和为送货员斥地的另一款带屏智能眼镜Amelia。

本周四（9月25日），小米也将举行发布会，除了将聚焦小米玄戒自研芯片和小米汽车背后的故事，发布会还将推出小米17系列三款机型，全系首发第五代骁龙8至尊版芯片，搭载滂沱OS 3。

而在四季度，还有VIVO、OPP0等大厂也将召开斥地者大会；在11月中旬，一年一度的2025 人人挥霍电子展暨广州海外挥霍电子博览会也将按期举办，会议以“AI智能，AI生涯”为主题，纠合展示3C电子、智能穿着、音视频产物等。

不错说，本年9月运行到四季度，挥霍电子板块的利好催化一直都不会断。在商场“对利好题材明锐，对利空身分钝化”的牛市行情布景下，这自身便是个极好的估值进步窗口。

而透过大厂密集发布新品的表象，咱们也不错更了了看到，新一轮的挥霍电子景气周期如实依然强势酿成。

归来2010年以来，国内挥霍电子板块至少迎来两轮很强的景气周期。

第一轮是2012-2015年时代，收获于智高东说念主机渗入率，和4G网络的普及，智高东说念主机渗入率快速进步，大陆挥霍电子产业链冉冉成长，并络续投入苹果手机供应链。这一时期，以果链为代表的产业链公司如立讯精密、歌尔股份等果链企业，它们通过为苹果提供零部件分娩、拼装等工作，实现了业务范围的延迟和事迹的增长，股价也迎来显贵大涨。

第两轮是2019-2021年时代，智高东说念主机投入立异爆发阶段，同期重迭5G本领的哄骗、以及国产智高东说念主机厂商运行投入高端升级、立异武备竞赛阶段。这一阶段，果链、华为链、小米链，以及如5G、超薄、录像、屏下指纹等新功能不停涌现带来通盘挥霍电子的赓续爆发增长，并出生出了广博千亿市值的挥霍电子龙头企业。

到当前，随着AI本领的强势爆发和哄骗落地，再一次给挥霍电子商场带来了新的产物迭代需乞降新的场景需求。很或者率是第三轮且比以往范围更大、增量更多、时候跨度更长的景气周期。

因为这一次不仅是果链、华为链、小米链等大厂手机/PC产物立异迭代的集体共振，还有如上述提到的AR/VR眼镜、智能音箱/腕表等其他智能穿着，以及基于AI哄骗落地带来的AI产物（如医疗/西宾/工作机器东说念主、车载智能产物等）所带来的纷乱增量需求。

这些增量需求，都将在本年及改日几年络续得到终了。

商场访问机构CounterPointResearch敷陈骄贵，2025年上半年，人人高端智高东说念主机(售价超600好意思元)商场销量同比增长8%，达到历史最高水平，增幅超同期全体智高东说念主机商场(4%)。

另据海外数据公司(IDC)最新发布的《人人可穿着缔造商场季度追踪敷陈》，2025年第二季度人人腕戴缔造商场出货4922万台，同比增长12.3%。其中，中国出货量为2080万台，同比增长33.8%，增速领跑人人。

这评释国内挥霍电子商场不仅范围大，而且增速也十分可不雅。

03怎样布局

不错说，挥霍电子板块投入景气增长周期依然是或者率事件，产业链公司的事迹和估值增长亦然不错预期的。

那么，咱们不错怎样把抓这一波详情趣行情？

归来历次挥霍电子周期行情中，涨幅最大而且走势较为老成的公司，基本都是产业链中卡位在要津标准的中枢龙头。

比如苹果供应链中枢代工场的立讯精密，深度参与iPhone、AirPods 等产物制造，本领壁垒很高，是以每一轮苹果立异周期中，它都能因此显贵受益。

还有兆易立异、歌尔股份、蓝想科技等果链中枢代表，一样如斯。

是以投资的想路是很了了的。

尽管相关头部企业的近期阶段涨幅依然较大，但牛市向来不搪塞言顶，加上这一波AI立异带来的新商场后劲还莫得完满爆发，它们的永恒发达照旧依旧值得珍爱的。

虽然，关于一些立异哄骗规模比如在智能缔造/智能穿着规模依然明确绑定大厂、拿到订单的小市值挥霍电子企业，也具备很高的增长弹性，不外这类的企业在A股许多，挑选方面有一定的难度。

是以全体来看，关于可爱老成投资的投资者来说，通过布局挥霍电子相关的头部ETF来把抓这一波行情是一个相对较合适的遴荐。比如挥霍电子ETF(159732)，该ETF当前国内范围最大的挥霍主题ETF（最新范围39.44亿元），而况独家追踪国证挥霍电子指数，权重股以苹果意见股（48%）+半导体（26%）双管皆下，遮蔽了立讯精密（10.31%）、京东方A（6.72%）、兆易立异（4.78%）、歌尔股份（4.3%）、蓝想科技（2.9%）等中枢方向，“果链含量”高达48.1%，在挥霍电子主题指数中位居第一。

数据骄贵，4月9日于今，国证挥霍电子指数累计高涨65.56%，期内12.46亿元净流入挥霍电子ETF(159732)，净流额稳居挥霍电子主题ETF第一，这评释商场资金对此的一致性招供照旧很高的。

04尾声

在A股商场，资金抱团详情趣高的热点赛说念板块并由此酿成板块显贵大涨，这其实无可幸免的客不雅表象。

关于投资者来说，随着资金的节律去布局热点赛说念板块，不管是顺利率照旧收益预期，都远比我方乱操作有保险得多。当前商场资金的珍爱焦点依然昭着聚焦在挥霍电子板块，接下来行情会奈何走，或者依然比拟轩敞了。

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